Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию
Вопрос посетителя
Рассчитайте индексным методом влияние факторов (среднегодового дохода, приходящегося на одну акцию или облигацию торгового портфеля коммерческого банка, и количества ценных бумаг) на динамику среднего уровня годового дохода портфеля в целом.
Таблица 3.3
Торговый портфель | Предыдущий период | Отчетный период |
| Среднегодовой доход на 1 ценную бумагу, руб.( p0) | Количество ценных бумаг в портфеле, шт. (q0) | Среднегодовой доход, приходящийся на 1 ценную бумагу, руб. (p1) | Количество ценных бумаг в портфеле, шт. (q1) |
1. Акции | 15 | 1000 | 18 | 950 |
2. Облигации | 200 | 100 | 220 | 90 |
Ответ эксперта
Решение.
1. Рассчитаем среднегодовой доход портфеля ценных бумаг в целом для базового и отчетного периода:
Д0=15*1000+200*100=35000 руб.
Д1=18*950+220*90=36900 руб.
Изменение доходности отчетного периода по сравнению с базисным составит:∆Д=Д1-Д0=36900-35000=1900 руб.
Индекс роста дохода Jд=Д1Д0=3690035000=1,054 (105,4%)
2. Проведем пофакторный анализ индексным методом:
а) найдем агрегатный индекс изменения доходности портфеля за счет изменения количества ценных бумаг:
Jq=q1*p0q0*p0= 15*950+200*9015*1000+200*100= 3225035000=0,921 (92,1%)
Разница между числителем и знаменателем в этом индексе отражает изменение доходности в рублевом эквиваленте:
Jq=q1*p0-q0*p0=32250-35000=-2750 руб.
б) найдем агрегатный индекс изменения доходности портфеля за счет изменения среднегодового дохода на 1 ценную бумагу:
Jp=q1*p1q1*p0=18*950+220*9015*950+200*90=3690032250=1,144 (114,4%)
Разница между числителем и знаменателем в этом индексе отражает изменение доходности в рублевом эквиваленте:
Jp=q1*p1-q1*p0=36900-32250=4650 руб.
Проверка: Jд=Jp*Jq=0,921*1,144=1,054
Ответ: среднегодовой доход портфеля в целом по сравнению с предыдущим годом вырос на 5,4% (1900 руб.). В основном это произошло за счет увеличения среднегодового дохода на 1 ценную бумагу на 14,4% (4650 руб.), т.к. изменение количества ценных бумаг привело к снижению доходности на 7,9% (2750 руб.)
