Предприятие планирует вложить деньги в приобретение нового приспособления которое стоит $3170 и имеет срок
Вопрос от пользователя
Предприятие планирует вложить деньги в приобретение нового приспособления которое стоит $3170 и имеет срок службы 4 года с нулевой остаточной стоимостью. Внедрение приспособления по оценкам позволяет обеспечить входной денежный поток $1000 в течение каждого года. Руководство предприятия позволяет производить инвестиции только в том случае, когда это приводит к отдаче хотя бы 10% в год.
Ответ от эксперта
Решение
Сначала произведем обычный расчет чистого современного значения.
Таблица 1. Традиционный расчет NPV
| Год(ы) | Сумма денег |
Множитель дисконтирования |
Настоящее значение |
|
| Исходная инвестиция | Сейчас | ($3170) | 1 | ($3170) |
| Годовой приток денег | (1-4) | $1000 | 3.170 | $3170 |
Таким образом, NPV=0 и проект принимается.
Дальнейший анализ состоит в распределении $1000 входного потока на две части:
— возврат некоторой части исходной инвестиции,
— отдача от использования инвестиции (доход инвестору).
Таблица 2. Расчет распределения денежных потоков
| Год | Инвестиция по отношению к данному году |
Поток денег |
Отдача от инвестиции (1)x10% |
Возврат инвестиции (2) — (3) |
Непокрытая инвестиция на конец года (1) — (4) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | $3170 | $1000 | $317 | $683 | $2487 |
| 2 | $2487 | $1000 | $249 | $751 | $1736 |
| 3 | $1736 | $1000 | $173 | $827 | $909 |
| 4 | $909 | $1000 | $91 | $909 | 0 |
| $3170 |
